Hausse des rendements, baisse du dollar, divergence des PMI, baisse du pétrole - Quoi de neuf sur les marchés ce vendredi

Par Geoffrey Smith

Investing.com -- Les rendements du Trésor augmentent et le dollar tombe à de nouveaux plus bas contre tout, du crypto à la livre sterling, alors que les marchés reviennent à l'échange de reflation. Les actions US sont prêtes à s'ouvrir en hausse, avec Deere (NYSE:) et Roku (NASDAQ:) qui sont les principaux gagnants. Le est en baisse, car la production de pétrole du Texas revient en ligne et les raffineurs ont du mal à reprendre de la vitesse. Et Joe Biden veut des pourparlers avec l'Iran. Voici ce que vous devez savoir sur les marchés financiers le vendredi 19 février.

1. Les opérations de reflation frappent les bons du Trésor

Les rendements des obligations du Trésor américain sont revenus à leur plus haut niveau depuis un an, les investisseurs ayant à nouveau misé sur une politique budgétaire et monétaire souple pour relancer l'économie américaine dans le courant de cette année.

À 14h15, le rendement des était de 1,31%, soit 118 points de base de plus que sur deux ans. L' entre les deux n'a pas été aussi important depuis 2017. Les courbes de rendement abruptes sont généralement associées à des périodes de forte croissance, et la configuration actuelle correspond aux prévisions selon lesquelles le PIB américain devrait dépasser 5 % cette année.

La probabilité que la politique reste souple tout au long de l'année a été renforcée par les données des qui ont montré l'ampleur du relâchement du marché du travail. Les demandes initiales ont atteint 861 000 la semaine dernière.

Le calendrier des données américaines est léger vendredi, avec seulement les et un discours du président de la Fed de Boston à noter.

2. La livre et l'aussie atteignent de nouveaux sommets malgré la faiblesse des ventes au détail

Les mêmes facteurs qui ont poussé les rendements à la hausse ont également poussé le dollar à la baisse sur les marchés des changes : le a atteint son plus haut niveau en plus d'un an par rapport au billet vert, tandis que la a dépassé 1,40 $ pour la première fois en plus de trois ans.

Les deux devises ont dû faire face à des ventes au détail plus faibles que prévu en Australie et au Royaume-Uni, respectivement.

Cependant, les cryptomonnaies semblaient rester le choix préféré de ceux qui pariaient sur la dévaluation du dollar : Le a atteint pour la première fois un sommet de 53 000 dollars, tandis que l' ne reste qu'un soupçon du record de 1 944 dollars qu'elle a affiché jeudi en fin de journée.

3. Les actions US devraient finir la semaine sur une note positive ; Roku et Deere en vue

Les actions américaines devraient ouvrir à la hausse après avoir été frappées par les données sur les demandes d'allocations chômage jeudi, qui ont rappelé l'écart entre l'état du marché boursier et l'état actuel de l'économie.

À 14h20, les étaient en hausse de 33 points, soit 0,1%, tandis que les étaient en hausse de 0,2% et les de 0,3%. Les se portaient encore mieux, avec un gain de 0,8%.

Parmi les actions susceptibles de faire l'objet d'un suivi ultérieur, citons Roku, qui a réalisé un bénéfice de 67 millions de dollars au quatrième trimestre, grâce à une hausse de 58 % de ses recettes. Le directeur général Anthony Wood a déclaré que la pandémie avait "changé de manière permanente la courbe" de l'adoption des flux, le principal moteur de revenus de Roku.

Il s'intéressera également aux revenus du fournisseur automobile canadien Magna (NYSE:), dont on parle de plus en plus comme d'un partenaire potentiel d'Apple (NASDAQ:) dans le domaine des véhicules électriques. Le fabricant d'équipements agricoles Deere & Co a déjà déclaré que ses bénéfices avaient plus que doublé au quatrième trimestre, faisant grimper son titre de 3,4 % en prémarché.

4. La surprise du PMI dans deux directions

En janvier, la divergence était de nouveau au cœur des économies européennes. Les indices des directeurs d'achat de la zone euro ont montré que l'activité de a augmenté à son rythme le plus rapide depuis le début de 2018, l'indice passant de 54,8 à 57,7. Les analystes s'attendaient à une baisse à 54,3.

Cependant, les services ont été à l'image de la situation, car les fermetures ont de nouveau ravagé les secteurs du commerce de détail et de l'hôtellerie. L'indice PMI des services de la zone euro est passé de 45,4 à 44,7, décevant les espoirs d'une reprise modeste.

Les choses se sont améliorées au Royaume-Uni, où les et les ont tous deux largement dépassé les attentes. Le rapport américain de Markit pour janvier sera publié à 15h45, mais a tendance à être éclipsé par le rapport de l'Institute for Supply Management, qui doit être publié la semaine prochaine.

5. Le pétrole glisse alors que le froid s'atténue

Le prix du pétrole brut a de nouveau baissé, la production au Texas ayant commencé à reprendre après la vague de froid meurtrière du début de la semaine. L'administration américaine a également fait une offre de pourparlers à l'Iran sur le retour à l'accord de non-prolifération parrainé par l'ONU que Donald Trump a abandonné en 2017.

Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont baissé de 2,6 % à 58,93 dollars le baril, tandis que le pétrole brut de la Chine a baissé de 2,1 % à 62,61 dollars le baril.

Les raffineries texanes qui traitent généralement des millions de barils de pétrole par jour mettront plus de temps à revenir en service normal que les puits qui extraient le brut, un facteur qui devrait soutenir les primes pour les produits raffinés à court terme.

En plus du de Baker Hughes plus tard, la publiera également ses données hebdomadaires sur le positionnement spéculatif.

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