Domtar vend sa division des soins personnels pour 920 millions $ US


MONTRÉAL — La percée de Domtar dans le secteur des produits d'incontinence n'aura été que d'environ neuf ans, puisque la société de produits forestiers a décidé de céder cette division à la firme d'investissement American Industrial Partners (AIP) pour 920 millions $ US.

Après avoir indiqué en août dernier qu'elle examinait ses options, l'entreprise, dont le siège social est établi à Montréal mais qui est dirigée depuis Fort Mill en Caroline du Sud, a finalement opté pour une vente afin de se recentrer sur les pâtes et papiers ainsi que l'emballage.

«Cette vente est un élément important de notre plan stratégique et nous fournira des capitaux et des ressources supplémentaires pour renforcer et investir dans l’avenir de Domtar, ce qui nous permettra de disposer d’un portefeuille d’activités plus ciblées», a souligné dans un communiqué le président et chef de la direction de la compagnie, John Williams.

Domtar a l'intention d'utiliser le produit de la vente pour consacrer 600 millions $ US à la réduction de sa dette et 300 millions $ afin d'accélérer ses rachats d'actions.

Elle s'était lancée dans ce secteur en 2011 dans le cadre d'une série d'acquisitions, dont celle de l'entreprise espagnole Laboratoire Indas, pour 402,7 millions $.

À la Bourse de Toronto, dans la foulée de l'annonce, le titre de la compagnie retraitait d'environ 3 %, ou 1,28 $, pour se négocier à 42,57 $.

Dans une note envoyée à ses clients, Paul Quinn, de RBC Marchés des capitaux, a souligné que le prix obtenu par Domtar se trouvait dans le bas de sa fourchette oscillant entre 900 millions $ US et 1,2 milliard $ US.

«En optant pour une vente à AIP, une société d'investissement américaine, nous croyons que ce type d'acheteur était susceptible de payer un multiple inférieur par rapport à un acquéreur stratégique», a écrit l'analyste, qui croit que Domtar pourrait maintenant devenir une cible d'acquisition.

Parallèlement à l'examen de ses options pour sa division des soins personnels l'été dernier, Domtar avait indiqué qu'elle comptait mettre la clé sous la porte et réduire la capacité de plusieurs installations américaines, ce qui entraînera la mise à pied d'environ 780 employés. Cette initiative devait lui permettre d'économiser annuellement environ 200 millions $ US.

Domtar prévoit aussi entrer sur le marché du papier doublure avec la conversion de la machine à papier de Kingsport, au Tennessee, pour produire environ 600 000 tonnes annuelles de papier ondulé fait de matières recyclées de qualité élevée, utilisé pour les boîtes en carton, d'ici le début de 2023.

«Est-ce que cela ouvre la voie à la vente de toute l'entreprise?», s'est demandé M. Quinn, en soulignant que Domtar pourrait intéresser d'autres producteurs de carton-caisse en raison du potentiel de conversion de certaines de ses usines.

Au troisième trimestre terminé le 30 septembre, la société avait affiché une perte nette de 92 millions $ US, ou 1,67 $ US par action, par rapport à un bénéfice de 20 millions $ US, ou 32 cents US par action, à la même période l'année précédente. 

Domtar, dont les actions sont également transigées à la Bourse de New York, compte près de 8800 employés.

Entreprise dans cette dépêche: (TSX:UFS)